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华宝大盘精选混合型证券投资基金2019年半年度报告(摘要)
发布机构:本站原创    浏览次数:次 发布时间:2019-09-03

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 27 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  注: 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

  3、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  4、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日) .

  注: 1、本基金比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

  2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2009 年 4 月 7

  基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2019 年 6

  月 30 日),正在管理运作的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币

  市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华

  宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证 100 基金、上证 180 价

  值 ETF、华宝上证 180 价值 ETF 联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、华宝油气基金、

  华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新

  优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华

  宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、

  华宝医疗分级基金、华宝中证 1000 分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心

  优势基金、华宝美国消费基金、藏宝阁www45612con华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司 ETF、华宝中证军

  工 ETF、华宝新活力基金、华宝沪深 300 指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基

  金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、 华宝智慧产业基金、

  华宝第三产业基金、华宝银行 ETF、华宝银行 ETF 联接基金、华宝价值发现基金、华宝香港本地

  基金、华宝中证 500 指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商 ETF 联接基金、华宝宝丰高等

  级债券基金、华宝绿色主题基金、华宝沪港深价值基金、华宝科技先锋基金、华宝宝裕纯债基金、

  华宝大健康基金、华宝中短债基金、华宝稳健 FOF 基金、华宝宝盛纯债基金、华宝宝怡纯债基金、

  华宝消费升级基金、华宝质量价值基金等,正在管理运作的证券投资基金资产净值合计

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金

  法》及其各项实施细则、《华宝大盘精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规

  定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风

  险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

  央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

  价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

  资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

  和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

  票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

  刚过去的半年严格来说是一个牛市,但是对投资来说是非常艰难的半年,这半年浓缩了二级

  一季度是超所有人意料的牛市:机构普遍预期 Q2 以后基本面才能见底,因此年初仓位不高。

  一月份,因为估值低和 MSCI 指数的加仓预期,以沪深 300 指标股为代表的价值蓝筹涨势最好, 实

  际基本面并没有出现实质性的好转,因此 1 月份的行情实际上是外资主导下的配置型行情;二月

  份,科创板推出的进度超预期,社融超预期,成长股超跌叠加股权质押风险解除,造就了成长股

  的小阳春,这是内资主导自我加强的流动性行情。三月份,在社融大超预期之后,酒、工程机械、

  房地产房交易等宏观经济指标性行业出人意料的增速提升,市场从对经济触底的等待迅速转变成

  新周期开启的预期,而创业板推出的进度大大提前,进一步加强了市场的动物精神,配资蠢蠢欲

  二季度,情况急转直下,各种积极力量都似乎在往相反方向运动。四月份,政治局会议后,

  流动性泛滥引起了监管的警觉,货币政策转向,市场进入了正常的调整,但此时沪深 300 为代表

  的蓝筹板块跌幅远小于创业板跌幅。五月份,当市场进入调整尾声的时候,中美贸易谈判突然破

  裂,紧接着爆发了华为事件,市场迅速下探,对经济起底的预期开始回落,全社会都陷入了新一

  轮困惑,过了不久,大家逐渐开始认清现实,确认了中美长期大博弈长期化、纵深化,经济回落

  的必然化和长期化。六月份,平盘整理,六月底 G20 重新恢复贸易谈判也并没有让大家信心恢复

  多少。自下而上来看,房地产开始出现温和的量缩价跌;基建虽有财政托底,但也仅仅是维持去

  年水平;消费增速合理回落;整体的经济需求呈现比较明显的回落态势。从海外来看, 5 月份开

  始,几乎每个国家的经济指标急速下行,以美联储为代表的,全球从升息周期迅速转向了降息周

  基金投资运作的操作解析:一季度,本基金保持相对于市场平均水平之上的高仓位,操作思

  路以跑赢指数为目标,行业上跟随沪深 300 指数,而个股持仓较为分散,以高分红的价值股以及

  持续长时间跟踪的成长股为主。重点配置在了消费中的白酒、制造业、化工、家居龙头中。二季

  度,本基金依然保持高仓位,在宏观环境剧烈波动的情况下,减小了对沪深 300 权重的跟随,加

  大了行业集中度和个股集中度。重点配置在了能够抵御一定周期性风险的标的上,如消费中的白

  本报告期基金份额净值增长率为 37.18%,业绩比较基准收益率为 21.89%。

  我们判断,三季度是全年一个相对略好的时间窗口,主要源于流动性继续宽松,边际资金战

  从实体经济来说:房地产会继续呈现温和的量缩价跌;基建, 在维持去年水平的基础上,预

  计会根据贸易谈判局势和实体经济下滑程度进行微调;消费增速继续合理回落,但在高端和低端

  的两头预计还会呈现相对较为稳定的增速;我们判断实体经济还有比较大的压力,但压力最大的

  从流动性来说:银行间市场流动性会继续宽松,下半年会降准甚至降息,但是一级市场流动

  性传导到实体的动力不足;边际资金,如 MSCI、国内险资预计将继续加仓;居民资产配置从房转

  从政策性指导来说:搞活市场,特别是科创板,是一项战略举措。从长远角度来说,对于二

  级市场,政策环境是友好的;从外围环境来说:中美博弈,会持续打打停停进行下去,这是新常

  态,要将其作为投资的基本前提假设中予以重视。但幸运的是美国已经确认进入了降息周期,边

  际上能缓解我们的汇率和货币政策的压力。总的来说:国外紧国内松,国外松国内紧,因此判断

  后期基金运作主要关注的领域: 1、低波动性,高确定性的方向:如保险行业,消费中高端和

  低端的部分; 2、高分红,低估值的成熟行业龙头公司; 3、高竞争壁垒,良好盈利模式,高 ROE

  的成长性公司; 4、适当参与一部分虽然短期估值较贵,但是有长期爆发可能性的科创类公司。

  本基金的操作以回撤风险作为首要衡量指标,对安全边际的考虑要高于对收益的考虑,本基

  金会努力降低换手率,提高持股集中度,降低个股间的关联性,在此情况下,为了提高潜在收益

  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合

  本基金管理人设有估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程

  序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时,由估值委员会评价现有

  本基金的估值由基金会计负责,基金会计以本基金为会计核算主体,基金会计核算独立于公

  司会计核算,独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务

  处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管

  银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行;基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与

  根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意

  见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证

  券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发

  定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值, 并兼顾行业研

  究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型

  上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值

  本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对华宝大盘精选混合型证券投

  资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、

  基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议

  的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购

  赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金

  融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  华宝大盘精选混合型证券投资基金(原名为华宝兴业大盘精选股票型证券投资基金、华宝兴业

  大盘精选混合型证券投资基金,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中

  国证监会”)证监基金字[2008]第 956 号《关于核准华宝兴业大盘精选股票型证券投资基金募集的

  批复》核准,由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司,已于 2017 年 10 月 17 日

  办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业大盘精选股票型证

  券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不

  包括认购资金利息共募集人民币 489,953,207.92 元,业经安永华明会计师事务所有限公司安华永

  明(2008)验字第 60469025_B01 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华宝兴业大盘精选

  股票型证券投资基金基金合同》于 2008 年 10 月 7 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额

  为 490,050,880.11 份基金份额,其中认购资金利息折合 97,672.19 份基金份额。本基金的基金管

  根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》,华宝兴业大盘

  精选股票型证券投资基金于 2015 年 7 月 22 日公告后更名为华宝兴业大盘精选混合型证券投资基

  根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》,华宝兴业大盘精选混合型证券

  投资基金于 2017 年 12 月 30 日起更名为华宝大盘精选混合型证券投资基金。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝大盘精选混合型证券投资基金基金合同》

  的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,主要包括国内依法发行、香港创富论坛5577,上市的

  股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金的股票投资比例为基

  金资产净值的 60%-95%,其中投资于大盘股市值占非现金资产的比例不低于 80%,权证投资比例为

  基金资产净值的 0%-3%,资产支持证券比例为基金资产净值的 0%-20%,债券及现金投资比例为基

  金资产净值的 5%-40%(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 5%)。本基金的业绩比较

  本财务报表由本基金的基金管理人华宝基金管理有限公司于 2019 年 8 月 29 日批准报出。

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投

  基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许

  本基金 2019 半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2019 年

  6 月 30 日的财务状况以及 2019 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

  [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

  [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36

  号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开

  营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的

  补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、

  财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产

  品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的

  (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产

  品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴

  纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,

  不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府

  债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以

  2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

  2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017

  年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  (b)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收

  (c)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

  的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,

  其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%

  计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,

  解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得

  的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得

  (d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的

  6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  华宝基金管理有限公司(“华宝基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

  注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,基金托

  管人复核后于次月首日起 10 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下:

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托

  管人复核后于次月首日起 10 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

  本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  注:基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

  6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金本报告期末无银行间市场债券正回购,因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押

  本基金本报告期末无交易所市场债券正回购,因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易

  不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期

  间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输

  入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允

  注: 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于 的半年度报告

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制

  7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  2019 年 5 月,陈四清先生因工作调动,辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变

  本基金自 2015 年 12 月 15 日起更换会计师事务所,由安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

  更换为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)。目前该会计师事务所向本基金提供的审计

  本报告期内,本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚

  (1)选择标准: 资力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 5 亿元人民币;财务状况良好,各项财务

  指标显示公司经营状况稳定;经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国

  人民银行处罚;内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;

  具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,

  并能为本基金提供全面的信息服务;研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及

  时为本基金提供高质量的咨询服务,并能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;适当的

  基金管理人于 2019 年 6 月 22 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

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